Ein Schweizer Robo-Advisor ist ein Online-Vermögensverwalter: Er legt Ersparnisse gemäss einem Risikoprofil in Indexfonds an und gleicht das Portfolio anschliessend ohne Zutun des Kunden wieder aus. Diese automatisierte Vermögensverwaltung untersteht in der Schweiz dem Finanzinstitutsgesetz (FINIG) und der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA). Bei True Wealth, Selma und VIAC liegen die publizierten Verwaltungsgebühren für das freie Sparen zwischen 0,25 % und 0,68 % pro Jahr, ohne die Kosten der Fonds (Websites abgerufen am 2. November 2026).

Wie funktioniert ein Robo-Advisor?

Am Anfang steht ein Fragebogen, der die Risikotoleranz des Kunden festlegt. True Wealth nennt diese «Ermittlung der Risikotoleranz» unter den Leistungen, die in ihren Gebühren enthalten sind. Selma Finance ihrerseits verspricht einen «personalisierten Anlageplan» und einen empfohlenen Plan für die Säule 3a.

Das Profil bestimmt anschliessend die Aufteilung zwischen Aktien, Obligationen und anderen Anlageklassen. Der Roboter setzt sie mit börsenkotierten Indexfonds um (ETF, für Exchange-Traded Funds), die einen Börsenindex kostengünstig nachbilden. True Wealth gibt an, ETF von UBS, iShares (BlackRock), Vanguard und HSBC sowie in der Säule 3a Indexfonds zu verwenden.

Diese ETF halten die Titel ihres Index tatsächlich, ausser bei den Rohstoffen, die über Derivate abgebildet werden, wie es in ihrem Blog vom 22. Januar 2026 heisst.

Das Rebalancing ist das dritte Zahnrad. Wenn die Märkte steigen oder fallen, weicht das Gewicht der Aktien im Portfolio vom Ziel ab. Der Roboter verkauft dann, was zu stark gewichtet ist, und kauft zurück, was zurückgefallen ist, um zum gewählten Profil zurückzukehren. True Wealth schliesst das Rebalancing in ihre Gebühren ein; Selma schliesst eine Überwachung «24 Stunden am Tag» ein.

Rechtlich unterzeichnet der Kunde ein Verwaltungsmandat. Bei True Wealth erteilt er dem Verwalter eine Vollmacht, um auf seinem Konto Titel zu kaufen und zu verkaufen und die Verwaltungsgebühren davon abzubuchen.

Wo wird das Geld des Kunden verwahrt?

Das Geld bleibt nicht beim Robo-Advisor: Es liegt bei einer Depotbank, auf einem Konto auf den Namen des Kunden. True Wealth bietet zwei Banken an, die Basellandschaftliche Kantonalbank (BLKB), Kantonalbank von Basel-Landschaft, und die Saxo Bank (Schweiz) AG. Auszahlungen können laut dem Unternehmen nur auf ein verifiziertes Konto auf den Namen des Kunden erfolgen.

Würde der Verwalter verschwinden, blieben die Vermögenswerte bei der Bank zugänglich, schreibt Felix Niederer, Gründer und Geschäftsführer von True Wealth. Die flüssigen Mittel profitieren von der Einlagensicherung bis 100'000 Franken, die vom Verein esisuisse gewährleistet wird. Die BLKB geniesst zusätzlich eine unbeschränkte Staatsgarantie des Kantons Basel-Landschaft.

Für die Wertschriften gilt eine andere Logik. Fondsanteile erscheinen nicht in der Bilanz der Bank: Sie bleiben Eigentum des Kunden, auch im Konkursfall. True Wealth gibt an, die Wertschriftenleihe bei ihren beiden Depotbanken ausgeschlossen zu haben.

Wer sind die Akteure auf dem Schweizer Markt?

Drei Anbieter veranschaulichen den Markt, ohne ihn vollständig abzubilden.

  • True Wealth, ein Online-Vermögensverwalter, gegründet von Felix Niederer, diplomierter Physiker der Eidgenössischen Technischen Hochschule Zürich (ETH Zürich), bietet ihre Mandate seit 2014 an.
  • Selma Finance, ein als Vermögensverwalterin bewilligtes Zürcher Fintech, stellt eine «KI-gestützte» Finanzberatung in den Vordergrund. Der Einstieg ist ab 2'000 Franken für ein Portfolio möglich, ab 500 Franken für die Säule 3a.
  • VIAC, ein Basler Fintech, das sich bisher auf die Vorsorge konzentrierte, hat sein Angebot mit VIAC Invest auf das freie Sparen ausgeweitet. Seine Lancierungsmitteilung nennt mehr als 100'000 Kunden und rund 4 Milliarden Franken verwaltetes Vorsorgevermögen. VIAC Invest bietet Sparpläne in passiven Fonds ab 1 Franken an.

Die Automatisierung erfasst auch die traditionellen Vermögensverwalter, allerdings bei den internen Werkzeugen. Klaus Wellershoff, ehemaliger Chefökonom der UBS, hat am 22. Oktober 2026 die Lancierung der KI-Plattform Turiq angekündigt, die sich an Investmentteams richtet. Eine Woche zuvor kündigte das Startup Unplex seine KI-Agenten für Vermögensverwalter mit dem Datenanbieter Infront an. In beiden Fällen validiert ein Mensch die Ergebnisse: Es handelt sich nicht um Robo-Advisors für das breite Publikum.

Was kostet eine automatisierte Vermögensverwaltung?

Die Gesamtkosten setzen sich aus vier Schichten zusammen: den Verwaltungsgebühren des Anbieters, den Kosten der Fonds (TER, für Total Expense Ratio), der eidgenössischen Stempelabgabe und dem Devisenwechsel.

AnbieterVerwaltungsgebühren pro JahrIn den Gebühren enthaltenNicht enthalten
True Wealth0,50 % bis 500'000 Franken, 0,25 bis 0,50 % darüber; 0 % für die Säule 3aCourtage, Depotgebühren, Rebalancing, Steuerauszug, MWSTTER, Stempelabgabe
Selma0,68 % unter 50'000 Franken, 0,55 % bis 150'000, 0,47 % bis 500'000, 0,42 % darüberTransaktions- und Bankgebühren, Steuerauszug, ÜberwachungTER, Stempelabgabe, Devisenwechsel
VIAC Invest0,25 % nach 2025, 2'000 Franken lebenslang gebührenfreiDepotgebühren, Transaktionsgebühren, Devisenwechsel, Stempelabgabe, MWST, elektronischer SteuerauszugProduktkosten, von 0,09 bis 0,27 % je nach Standardstrategie

Die FAQ von True Wealth führt auch auf, was ihre Gebühren nicht abdecken. Das Unternehmen erklärt, weder Retrozessionen noch eine Performancegebühr zu erhalten. Die Depotbanken verrechnen auf Devisengeschäften eine Marge von rund 0,10 %.

Selma berechnet ihre Gebührenstufe auf der Summe aus Anlagekonto und 3a-Konto, inklusive Gewinne. Ihre Tarifseite beziffert zudem die Produktkosten auf durchschnittlich 0,22 % pro Jahr, also rund 27,5 Franken pro Monat bei 150'000 Franken Anlagevermögen. Hinzu kommen die Stempelabgabe von 0,075 bis 0,15 % pro Transaktion und ein Devisenwechsel zu durchschnittlich 0,25 % pro Transaktion. Die Stufe zu 0,42 % wurde laut Moneycab im November 2023 eingeführt.

Zur Lancierung war VIAC Invest bis Ende 2025 frei von Verwaltungsgebühren. Für die Zeit danach kündigt die Mitteilung 0,25 % pro Jahr an, mit einem lebenslang gebührenfreien Freibetrag von 2'000 Franken.

Wer beaufsichtigt Robo-Advisors in der Schweiz?

Seit dem 1. Januar 2020 verlangt das FINIG von jedem gewerbsmässig tätigen Vermögensverwalter eine Bewilligung der FINMA. Er muss sich zudem einer Aufsichtsorganisation (AO) anschliessen, die ihrerseits von der FINMA bewilligt ist. Die ersten AO erhielten ihre Bewilligung am 6. Juli 2020.

Die Aufsicht funktioniert auf zwei Ebenen. Die AO übernimmt die laufende Kontrolle, Prüfungen inbegriffen. Kann sie eine Unregelmässigkeit nicht beheben, übergibt sie den Fall der FINMA, die weitergehende Massnahmen ergreifen kann. Laut FINMA haben diese Übergaben im zweiten Halbjahr 2024 deutlich zugenommen.

True Wealth fällt unter ein anderes Regime. Ihre Bewilligung umfasst auch die Verwaltung von Vorsorgevermögen wie der Säule 3a und stellt sie unter die direkte Aufsicht der FINMA, wie es in ihrem Blog vom 22. Januar 2026 heisst. Selma Finance hat die Bewilligung als Vermögensverwalterin für 2024 erhalten, nach einem Ende 2022 eingereichten Gesuch, berichtete Moneycab am 16. November 2023.

Eine Bewilligung legt Mindeststandards fest, keine Rendite. «Wer sein Geld einem Vermögensverwalter oder einem Trustee anvertraut, muss davon ausgehen können, dass dort angemessene Mindeststandards angewendet werden», erklärte Stefan Walter, Direktor der FINMA, am 11. März 2025.

Gibt es einen besten Schweizer Robo-Advisor?

Keine Rangliste ist absolut sinnvoll, und 2clics erstellt keine. Die publizierten Tarife zeigen, dass der Unterschied vom angelegten Betrag abhängt: Die Stufen von Selma und True Wealth sinken mit zunehmendem Vermögen, während VIAC Invest einen Einheitssatz anwendet. Die vergleichbaren Kriterien bleiben sachlich: Verwaltungsgebühren, Fondskosten, Mindestbetrag, Angebot in der Säule 3a, Depotbank und Art der Aufsicht.

Wo liegen die Grenzen für Sparerinnen und Sparer?

  • Das Marktrisiko bleibt bestehen. Ein Roboter verteilt und gleicht aus, er verhindert keine Kursrückgänge. True Wealth schreibt es selbst: Auch sie kann nichts daran ändern, dass der Markt schwankt.
  • Der angezeigte Preis ist nicht der Gesamtpreis. Fondskosten, Stempelabgabe und Devisenwechsel kommen bei True Wealth und bei Selma zu den Verwaltungsgebühren hinzu.
  • Die Einlagensicherung deckt nur die flüssigen Mittel. Die Wertschriften bleiben bei einem Konkurs der Bank Eigentum des Kunden, ihr Wert schwankt jedoch.
  • Das Profil hängt von den Antworten des Kunden ab. Das Portfolio beruht auf dem Fragebogen: Dessen Genauigkeit bestimmt, ob die Anlage passt.
  • Der Ausstieg braucht Zeit. Bei Selma kann es bis zu einer Woche dauern, bis verkauft und das Geld an eine andere Bank überwiesen ist, ohne zusätzliche Kosten. Bei True Wealth verrechnet die Vorsorgestiftung ungewöhnlich komplexe 3a-Bezüge.

Für den Rest der Branche versammelt die Seite Vermögensverwaltung und Robo-Advisors die Artikel von 2clics zur digitalen Vermögensverwaltung.

Kennzahlen

  • 0,25 % bis 0,68 %: jährliche Verwaltungsgebühren, die True Wealth, Selma und VIAC Invest für das freie Sparen publizieren (Seiten abgerufen am 2. November 2026).
  • 0 %: Verwaltungsgebühren von True Wealth für die Säule 3a, ohne Fondskosten.
  • 0,22 % pro Jahr: durchschnittliche Kosten der von Selma gewählten Produkte, laut ihrer Tarifseite.
  • 100'000 Franken: Obergrenze der Einlagensicherung für flüssige Mittel.
  • 1'699: Bewilligungsgesuche von Vermögensverwaltern und Trustees, die bis Ende 2022 bei der FINMA eingingen.
  • 1'532 von 1'864: von der FINMA seit 2020 gutgeheissene Gesuche, Stand 28. Februar 2025.
  • 131: von den Instituten zurückgezogene Gesuche, rund 8 % des Totals, Stand 28. Februar 2025.

Quellen