Un robo-advisor svizzero è un gestore patrimoniale online: investe il risparmio in fondi indicizzati secondo un profilo di rischio, poi ribilancia il portafoglio senza intervento del cliente. In Svizzera questa gestione patrimoniale automatizzata rientra nella legge sugli istituti finanziari (LIsFi) e nella competenza dell'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA). Presso True Wealth, Selma e VIAC, le commissioni di gestione pubblicate vanno dallo 0,25% allo 0,68% annuo per il risparmio libero, esclusi i costi dei fondi (siti consultati il 2 novembre 2026).
Come funziona un robo-advisor?
Tutto inizia con un questionario, che stabilisce la tolleranza al rischio del cliente. True Wealth cita questa «determinazione della tolleranza al rischio» tra le prestazioni comprese nelle sue commissioni. Selma Finance, dal canto suo, annuncia un «piano d'investimento personalizzato» e un piano raccomandato per il pilastro 3a.
Il profilo determina poi la ripartizione tra azioni, obbligazioni e altre classi di attivi. Il robot la esegue con fondi indicizzati quotati (ETF, per exchange-traded funds), che replicano un indice di borsa a basso costo. True Wealth indica di utilizzare ETF di UBS, di iShares (BlackRock), di Vanguard e di HSBC, e fondi indicizzati nel pilastro 3a.
Questi ETF detengono effettivamente i titoli del loro indice, tranne per le materie prime, seguite tramite prodotti derivati, secondo il suo blog del 22 gennaio 2026.
Il ribilanciamento è il terzo ingranaggio. Quando i mercati salgono o scendono, il peso delle azioni nel portafoglio si discosta dall'obiettivo. Il robot vende allora ciò che ha pesato troppo e riacquista ciò che è calato, per tornare al profilo scelto. True Wealth include il ribilanciamento nelle sue commissioni; Selma vi include una sorveglianza «24 ore su 24».
Dal punto di vista giuridico, il cliente firma un mandato di gestione. Presso True Wealth, conferisce al gestore una procura per acquistare e vendere titoli sul suo conto, e per prelevarvi le commissioni di gestione.
Dove viene depositato il denaro del cliente?
Il denaro non resta presso il robo-advisor: giace in una banca depositaria, su un conto intestato al cliente. True Wealth propone due banche, la Basellandschaftliche Kantonalbank (BLKB), banca cantonale di Basilea Campagna, e Saxo Bank (Suisse) SA. I prelievi possono essere effettuati solo verso un conto verificato intestato al cliente, secondo l'azienda.
Se il gestore scomparisse, gli averi resterebbero accessibili presso la banca, scrive Felix Niederer, fondatore e direttore di True Wealth. La liquidità beneficia della garanzia dei depositi fino a 100'000 franchi, assicurata dall'associazione esisuisse. La BLKB gode inoltre di una garanzia illimitata del Cantone di Basilea Campagna.
I titoli seguono un'altra logica. Le quote di fondi non figurano nel bilancio della banca: restano di proprietà del cliente, anche in caso di fallimento. True Wealth afferma di aver escluso il prestito di titoli presso le sue due banche depositarie.
Chi sono gli attori del mercato svizzero?
Tre fornitori illustrano il mercato, senza esaurirlo.
- True Wealth, gestore patrimoniale online fondato da Felix Niederer, fisico diplomato al Politecnico federale di Zurigo (PFZ), propone i suoi mandati dal 2014.
- Selma Finance, fintech zurighese autorizzata come gestore patrimoniale, mette in evidenza una consulenza finanziaria «assistita dall'IA». L'accesso è possibile da 2'000 franchi per un portafoglio, da 500 franchi per il pilastro 3a.
- VIAC, fintech basilese finora concentrata sulla previdenza, ha esteso la sua offerta al risparmio libero con VIAC Invest. Il suo comunicato di lancio rivendica oltre 100'000 clienti e circa 4 miliardi di franchi gestiti nella previdenza. VIAC Invest propone piani di risparmio in fondi passivi da 1 franco.
L'automazione conquista anche i gestori patrimoniali tradizionali, ma sul fronte degli strumenti interni. Klaus Wellershoff, ex capo economista di UBS, ha annunciato il 22 ottobre 2026 il lancio della piattaforma di IA Turiq, destinata ai team d'investimento. Una settimana prima, la startup Unplex annunciava i suoi agenti IA per gestori con il fornitore di dati Infront. In entrambi i casi, un essere umano convalida i risultati: non si tratta di robo-advisor per il grande pubblico.
Quanto costa una gestione patrimoniale automatizzata?
Il costo totale si compone di quattro livelli: le commissioni di gestione del fornitore, i costi dei fondi (TER, per total expense ratio), la tassa di bollo federale e il cambio di valuta.
| Fornitore | Commissioni di gestione annue | Compreso nelle commissioni | Non compreso |
|---|---|---|---|
| True Wealth | 0,50% fino a 500'000 franchi, da 0,25 a 0,50% oltre; 0% per il pilastro 3a | Intermediazione, diritti di custodia, ribilanciamento, estratto fiscale, IVA | TER, tassa di bollo |
| Selma | 0,68% sotto i 50'000 franchi, 0,55% fino a 150'000, 0,47% fino a 500'000, 0,42% oltre | Costi di transazione e bancari, estratto fiscale, sorveglianza | TER, tassa di bollo, cambio |
| VIAC Invest | 0,25% dopo il 2025, 2'000 franchi esenti a vita | Diritti di custodia, costi di transazione, cambio, tassa di bollo, IVA, estratto fiscale elettronico | Costi dei prodotti, da 0,09 a 0,27% secondo la strategia standard |
Le domande frequenti di True Wealth precisano anche ciò che le sue commissioni escludono. L'azienda dichiara di non percepire né retrocessioni né commissioni di performance. Le banche depositarie fatturano circa lo 0,10% di margine sulle operazioni di cambio.
Selma calcola la sua fascia sulla somma del conto d'investimento e del conto 3a, guadagni compresi. La sua pagina delle tariffe quantifica inoltre i costi dei prodotti allo 0,22% annuo in media, ossia circa 27,5 franchi al mese per 150'000 franchi investiti. A ciò si aggiungono la tassa di bollo, dallo 0,075 allo 0,15% per transazione, e un cambio allo 0,25% in media per transazione. La fascia allo 0,42% è stata introdotta nel novembre 2023, secondo Moneycab.
Per il suo lancio, VIAC Invest era senza costi amministrativi fino alla fine del 2025. Per il seguito, il comunicato annuncia lo 0,25% annuo, con una franchigia di 2'000 franchi senza costi a vita.
Chi vigila sui robo-advisor in Svizzera?
Dal 1° gennaio 2020, la LIsFi impone un'autorizzazione della FINMA a ogni gestore patrimoniale che eserciti a titolo professionale. Questi deve inoltre affiliarsi a un organismo di vigilanza (OV) a sua volta autorizzato dalla FINMA. I primi OV hanno ricevuto la loro autorizzazione il 6 luglio 2020.
La vigilanza funziona su due livelli. L'OV assicura il controllo corrente, audit compresi. Se non riesce a correggere un'irregolarità, trasmette il caso alla FINMA, che può adottare misure più incisive. Secondo la FINMA, queste trasmissioni sono nettamente aumentate nel secondo semestre 2024.
True Wealth rientra in un altro regime. La sua autorizzazione copre anche la gestione di averi previdenziali, come il pilastro 3a, e la pone sotto la vigilanza diretta della FINMA, secondo il suo blog del 22 gennaio 2026. Selma Finance ha ottenuto l'autorizzazione di gestore patrimoniale per il 2024, dopo una domanda presentata alla fine del 2022, ha riferito Moneycab il 16 novembre 2023.
Un'autorizzazione fissa norme minime, non un rendimento. «Chi affida il proprio denaro a un gestore patrimoniale o a un trustee deve poter partire dal presupposto che vi siano applicate norme minime adeguate», ha dichiarato Stefan Walter, direttore della FINMA, l'11 marzo 2025.
Esiste un miglior robo-advisor svizzero?
Nessuna classifica ha senso in assoluto, e 2clics non ne stila. Le griglie pubblicate mostrano che lo scarto dipende dall'importo investito: le fasce di Selma e di True Wealth scendono con il patrimonio, mentre VIAC Invest applica un'aliquota unica. I criteri comparabili restano fattuali: commissioni di gestione, costi dei fondi, importo minimo, offerta nel pilastro 3a, banca depositaria e tipo di vigilanza.
Quali sono i limiti per un risparmiatore?
- Il rischio di mercato rimane. Un robot ripartisce e ribilancia, non impedisce i ribassi. True Wealth lo scrive lei stessa: nemmeno lei può cambiare il fatto che il mercato oscilla.
- Il prezzo indicato non è il prezzo totale. I costi dei fondi, la tassa di bollo e il cambio si aggiungono alle commissioni di gestione presso True Wealth e presso Selma.
- La garanzia dei depositi copre solo la liquidità. I titoli restano al cliente in caso di fallimento della banca, ma il loro valore varia.
- Il profilo dipende dalle risposte del cliente. Il portafoglio si basa sul questionario: la sua esattezza condiziona l'adeguatezza dell'investimento.
- L'uscita richiede tempo. Presso Selma, vendere e trasferire il denaro verso un'altra banca può richiedere fino a una settimana, senza costi supplementari. Presso True Wealth, la fondazione di previdenza fattura i prelievi 3a insolitamente complessi.
Per il resto del settore, la pagina gestione e robo-consulenti raccoglie gli articoli di 2clics sulla gestione patrimoniale digitale.
Cifre chiave
- Dallo 0,25% allo 0,68%: commissioni di gestione annue pubblicate da True Wealth, Selma e VIAC Invest per il risparmio libero (pagine consultate il 2 novembre 2026).
- 0%: commissioni di gestione di True Wealth sul pilastro 3a, esclusi i costi dei fondi.
- 0,22% annuo: costo medio dei prodotti scelti da Selma, secondo la sua pagina delle tariffe.
- 100'000 franchi: tetto della garanzia dei depositi per la liquidità.
- 1'699: domande di autorizzazione di gestori patrimoniali e trustee ricevute dalla FINMA fino alla fine del 2022.
- 1'532 su 1'864: domande accettate dalla FINMA dal 2020, al 28 febbraio 2025.
- 131: domande ritirate dagli istituti, ossia circa l'8% del totale, al 28 febbraio 2025.
Fonti
- FINMA: Organismi di vigilanza (pagina consultata il 2 novembre 2026)
- FINMA, comunicato dell'11 marzo 2025: stato del processo di autorizzazione dei gestori patrimoniali e dei trustee
- True Wealth, 22 gennaio 2026: Security: How We Protect Your Assets
- True Wealth: What is included in the True Wealth management fee?
- Selma Finance: pagina delle tariffe (consultata il 2 novembre 2026)
- Selma Finance, 9 luglio 2024: What does Selma cost?
- VIAC: comunicato di lancio di VIAC Invest
- VIAC: costi di VIAC Invest (pagina consultata il 2 novembre 2026)
- Moneycab, 16 novembre 2023: Selma Finance erhält Finma-Lizenz als regulierte Vermögensverwalterin
