Unruhige Nacht von Montag, 12., auf Dienstag, 13. Oktober. Laut dem Journal du Coin stürzte der Bitcoin am Montagabend auf rund 81’400 Dollar ab, bevor er am Dienstagmorgen wieder auf rund 83’200 Dollar stieg, fast auf das Niveau des Vortags. In der Zwischenzeit wurden innert vierundzwanzig Stunden gehebelte Positionen im Wert von 771 Millionen Dollar liquidiert. Die Altcoins erholten sich anschliessend schneller als der Bitcoin, und ein Wal bewegte 4’582 BTC, die er im März 2020 erhalten hatte.
Ein Signal aus Seoul
Laut The Block, zitiert vom Journal du Coin, notierte der Bitcoin am Montag um 21:20 Uhr New Yorker Zeit (3:20 Uhr in Paris) bei 81’382 Dollar, ein Minus von 2,8% innert vierundzwanzig Stunden.
Der Auslöser kam aus Asien. Die Financial Times berichtet, dass Samsung und SK Hynix abstürzten, nachdem der Chef von Broadcom im Zusammenhang mit den Investitionen in künstliche Intelligenz von einem «Casino» gesprochen hatte. Laut The Block gab der Kospi am Dienstagmorgen 6,1% nach, und die Börse Seoul verzeichnete deutliche Verluste. Der Bitcoin folgte der Bewegung.
Am Dienstagmorgen meldete das Journal du Coin einen Kurs von 83’160 Dollar, ein Plus von 0,3% innert vierundzwanzig Stunden.
Die Mechanik der Liquidationen
Von den liquidierten Positionen im Wert von 771 Millionen Dollar entfielen laut CoinGlass, dem Tool zur Verfolgung von Liquidationen, 685,6 Millionen Dollar auf Long-Positionen. Ein Long ist eine Wette auf steigende Kurse, oft durch Fremdkapital verstärkt. Wenn der ursprüngliche Einsatz die Verluste nicht mehr deckt, schliesst die Plattform die Position zwangsweise.
In den letzten zwölf Stunden dieser Sitzung waren laut den vom Journal du Coin übernommenen Zahlen bereits 631,8 Millionen Dollar weggefegt worden, davon 600 Millionen in Longs. Das Medium präzisiert, dass diese öffentlichen Daten eine Untergrenze darstellen: Die Datenbanken erfassen einen Teil der ausgeführten Aufträge nicht.
Analytisch betrachtet wirkt der Hebel in beide Richtungen. Die Zwangsschliessung einer Long-Position entspricht einem Verkauf, der seinerseits auf den Kurs drücken und weitere Positionen näher an ihre Schwelle bringen kann. Das macht diese Episoden so schnell. Für sich allein sagen sie jedoch nichts über die künftige Richtung des Marktes aus.
Die Episode ist kein Einzelfall. Fünf Tage zuvor hatte eine vergleichbare Sequenz, ebenfalls laut dem Journal du Coin, innert einer Stunde 460 Millionen Dollar mitgerissen.
Abflüsse bei den ETF, Strategy kauft
Laut den von The Block übernommenen Zahlen von SoSoValue verzeichneten die amerikanischen Bitcoin-ETF letzte Woche Abflüsse von 681,1 Millionen Dollar, ihre schlechteste Bilanz seit Ende Juni. Die amerikanischen Ether-ETF verloren im gleichen Zeitraum 542,1 Millionen Dollar; laut dem Journal du Coin ist es ihre schlechteste Woche seit Januar, nach neun Handelstagen mit Abflüssen in Folge.
Gegen den Strom gab Strategy am Montag den Kauf von 250 Bitcoins für 21,5 Millionen Dollar zwischen dem 5. und dem 11. Oktober bekannt, zu einem Durchschnittspreis von 86’194 Dollar. Damit erreicht der Bestand des Unternehmens 848’250 BTC.
Die Altcoins erholen sich schneller
In seiner am Dienstagmorgen veröffentlichten Altcoin-Übersicht stellt das Journal du Coin fest, dass sich mehrere etablierte Werte schneller als der Bitcoin erholt haben, ohne den Einbruch jedoch wettzumachen. Innert vierundzwanzig Stunden legte Litecoin um 4,7% zu, Cardano um 5,3% und Zcash um 5%, gegenüber rund 0,5% beim Bitcoin. Über sieben Tage gewann der Bitcoin 2,8%, XRP 8,7%, Dogecoin 10,9%, Litecoin und Cardano je 11%.
- Ether: in der Nacht auf 2425 Dollar gefallen, am Dienstagmorgen wieder auf 2505 Dollar gestiegen, gegenüber 2614 Dollar am 7. Oktober.
- XRP: 1,36 Dollar am Dienstagmorgen, ein Plus von 2,7% innert vierundzwanzig Stunden, aber unter dem Niveau von 1,40 Dollar vom Montagmorgen.
- Litecoin: 61,83 Dollar, also 4% unter seinem Niveau vom Montagmorgen (64,55 Dollar).
- Zcash: Absturz um mehr als 10% auf rund 1149 Dollar in der Nacht, dann Erholung um 5% auf 1213 Dollar, unter den 1266 Dollar vom Montagmorgen.
Anders gesagt: Die Erholung ist real, aber unvollständig. Mehrere Werte lagen am Dienstagmorgen noch unter ihrem Kurs vom Vortag.
Ein Wal erwacht aus seiner Starre
Eine weitere Bewegung des Tages, festgehalten vom Journal du Coin: Eine Wallet bewegte am Montag, 12. Oktober, rund 4’582 BTC, gemäss der von Lookonchain gemeldeten Bewertung 377,6 Millionen Dollar. Die Adresse «18Vm…VpQ9x» hatte den Grossteil ihrer Mittel am 3. März 2020 erhalten, wenige Tage vor dem Covid-Crash, damals im Wert von rund 40,8 Millionen Dollar. Laut Lookonchain und den Daten von Arkham wurden die Bitcoins auf fünf Adressen verteilt.
Zwei Einschränkungen sind angebracht. Erstens war die Adresse nicht völlig inaktiv: Sie hatte am 7. August 2024 einen kleinen Abgang von 0,009 BTC verzeichnet. Zweitens entspricht der Wertzuwachs von rund 336,8 Millionen Dollar nicht unbedingt dem Gewinn des Inhabers, denn ein Eingang auf einer Adresse beweist weder einen Kauf an diesem Datum noch den bezahlten Preis.
Vor allem bedeutet das Bewegen von Bitcoins nicht, dass sie verkauft werden. Eine Neuorganisation der Verwahrung oder ein ausserbörsliches Geschäft gehören zu den möglichen Erklärungen, doch keine davon ist belegt. Die Identität der Empfänger und die Absichten des Inhabers bleiben unbekannt.
Der Kalender der nächsten Tage
Die amerikanische Inflation für September wird am Mittwoch, 14. Oktober, um 14:30 Uhr Pariser Zeit veröffentlicht. Laut dem Journal du Coin liegt der Konsens beim Gesamtindex bei rund 3,7% im Jahresvergleich, gegenüber 3,4% im August.
