Il 10 novembre 2026 l'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA) ha pubblicato la versione definitiva della revisione parziale della sua ordinanza sul riciclaggio di denaro (ORD-FINMA). Il testo entra in vigore il 1° gennaio 2027. Nello stesso comunicato, la FINMA annuncia di aver riconosciuto come standard minimi la convenzione riveduta delle banche sul loro obbligo di diligenza e il regolamento riveduto dell'organismo di autodisciplina degli assicuratori. Lo scopo: adeguare la lotta contro il riciclaggio di denaro in Svizzera alla legge riveduta e alla prossima valutazione del Gruppo d'azione finanziaria (GAFI).
Che cosa ha pubblicato la FINMA il 10 novembre 2026
Secondo il comunicato della FINMA del 10 novembre 2026, l'autorità ha preso tre decisioni distinte, di portata diversa.
- L'ordinanza ORD-FINMA riveduta. È un atto della FINMA stessa. Precisa gli obblighi di diligenza degli intermediari finanziari che essa sorveglia. Entra in vigore il 1° gennaio 2027.
- Due testi di autodisciplina riconosciuti. Il consiglio di amministrazione della FINMA ha riconosciuto come standard minimi la convenzione relativa all'obbligo di diligenza delle banche, nella sua versione riveduta (pubblicata dalla FINMA con il nome tedesco «VSB 27»), e il regolamento riveduto dell'organismo di autodisciplina dell'Associazione Svizzera d'Assicurazioni (SRO-SVV). Entrambi si applicano dal 1° gennaio 2027, ciascuno con un periodo transitorio di quattro mesi.
- Una guida sulla circolare 2011/1. Questa circolare definisce chi agisce come intermediario finanziario ai sensi della legge sul riciclaggio di denaro (LRD). La guida ne precisa il campo d'applicazione e ripartisce le competenze di vigilanza per le attività di consulenza.
Si tratta quindi di un testo adottato, e non di un progetto. La FINMA aveva avviato l'indagine conoscitiva il 12 maggio 2026 e l'aveva chiusa il 9 giugno 2026.
Quali obblighi di diligenza cambiano
Il comunicato di apertura dell'indagine conoscitiva, pubblicato dalla FINMA il 12 maggio 2026, illustrava quattro cantieri. Il testo finale li riprende in gran parte.
- Struttura di proprietà e di controllo. L'intermediario finanziario deve essere in grado di capire chi possiede e chi controlla la sua controparte.
- Embarghi. L'ordinanza precisa le misure da adottare per impedire qualsiasi violazione delle misure coercitive previste dalla legge sugli embarghi.
- Banche corrispondenti. Per i conti di passaggio, un pagamento per i clienti di una banca corrispondente è consentito solo se quest'ultima garantisce di fornire su richiesta tutte le informazioni necessarie su tali clienti.
- Sottoconti. Il progetto di maggio prevedeva una dichiarazione relativa all'avente economicamente diritto quando una controparte gestisce sottoconti per determinati clienti. Il comunicato del 10 novembre 2026 non torna sull'argomento.
Secondo la FINMA, la revisione codifica inoltre, in modo puntuale, la sua prassi di vigilanza già in vigore. Una parte delle regole non crea quindi alcun requisito nuovo: iscrive nell'ordinanza ciò che l'autorità si aspettava già.
Che cosa ha modificato l'indagine conoscitiva
La FINMA dice di aver ricevuto numerose richieste di chiarimento; una parte di esse è stata ripresa nelle spiegazioni. Il comunicato cita una modifica del testo dell'ordinanza: l'articolo 37 capoverso 5, sulle relazioni di corrispondenza bancaria con banche estere. Precisa che la regola riguarda i clienti che hanno un accesso diretto ai conti della banca corrispondente.
Le altre osservazioni hanno alimentato le spiegazioni che accompagnano l'ordinanza. Sulla trasparenza delle strutture di proprietà e di controllo, la FINMA chiarisce il legame con le regole sulle strutture complesse e sulle società di sede. Precisa anche l'approccio basato sul rischio e i requisiti di documentazione. Sugli embarghi, spiega come applicare per analogia la regola sulla sorveglianza delle relazioni d'affari e delle transazioni.
Il rapporto sui risultati dell'indagine conoscitiva, le spiegazioni e l'atto modificatore, in versione provvisoria, sono pubblicati in tedesco e in francese. I pareri ricevuti sono disponibili solo in tedesco.
Perché ora: la LRD riveduta e il GAFI
La revisione deriva da una riforma federale più ampia. Il 26 settembre 2025 le Camere federali hanno adottato la legge federale sulla trasparenza delle persone giuridiche (LTPG) e una revisione della LRD, ricordava il Consiglio federale nel suo comunicato del 15 ottobre 2025. La LRD si estende ormai a determinate attività di consulenza, per esempio nelle transazioni immobiliari o nella costituzione e strutturazione di persone giuridiche. Da qui la guida della FINMA sulla circolare 2011/1.
La LTPG è entrata in vigore il 1° ottobre 2026, secondo l'Ufficio federale di giustizia (UFG). Il registro per la trasparenza, che censisce gli aventi economicamente diritto delle persone giuridiche, è partito lo stesso giorno. Circa 2500 imprese volontarie lo avevano testato durante la fase pilota. Il Consiglio federale mirava a un'entrata in vigore nel 2026 affinché il GAFI potesse tenere conto di queste misure nella sua prossima valutazione reciproca della Svizzera. La FINMA invoca lo stesso calendario per la sua ordinanza.
Che cosa cambia per un cliente di banca o una PMI
Per un privato, il comunicato del 10 novembre 2026 non annuncia alcun nuovo documento da fornire all'apertura di un conto. L'identificazione a distanza è disciplinata da un altro testo: la FINMA ha riveduto la sua circolare sull'identificazione online, in vigore dal 1° novembre 2026, che ammette in particolare l'Id-e.
Per una PMI, secondo la nostra lettura dei testi, l'effetto più diretto riguarda le domande della banca sull'azionariato e sul controllo dell'impresa. L'ordinanza chiede di capire la struttura di proprietà e di controllo, con un approccio basato sul rischio e una documentazione. Una società semplice, detenuta dal suo fondatore, dovrebbe risentirne poco. Una holding, una catena di società o una società di sede dovrà aspettarsi di documentare di più.
Questo lavoro si basa sul registro per la trasparenza. Secondo l'UFG, ogni entità giuridica assoggettata deve notificarvi i propri aventi economicamente diritto, entro un termine che va da un mese a due anni a seconda della sua forma. La notifica avviene tramite la piattaforma EasyGov.swiss ed è gratuita. Il registro è accessibile alle autorità, agli intermediari finanziari e ai consulenti, per i loro obblighi ai sensi della LRD.
Sempre secondo la nostra lettura, due profili di imprese sono toccati più direttamente. Anzitutto quelle che gestiscono sottoconti per terzi, se la regola del progetto di maggio è stata mantenuta. La regola sulle banche corrispondenti, invece, riguarda la relazione tra un intermediario finanziario svizzero e una banca estera, e solo i clienti che hanno un accesso diretto ai conti di quella banca: una PMI che effettua semplici pagamenti internazionali non è interessata in quanto tale. Poi quelle i cui affari toccano Paesi sotto embargo: la loro banca deve sorvegliare le relazioni e le transazioni per evitare qualsiasi violazione delle misure coercitive.
Il controllo non è teorico. Il 29 settembre 2026 la FINMA ha concluso un procedimento contro Julius Bär, istituto specializzato nel private banking. Le rimproverava in particolare di non aver verificato in modo adeguato l'origine dei patrimoni di clienti legati a due persone politicamente esposte russe. Altri casi di vigilanza sono raccolti nella rubrica banche e FINMA.
I testi e il loro calendario
| Testo | Autore | Riguarda | In vigore |
|---|---|---|---|
| LTPG e registro per la trasparenza | Parlamento, UFG | Persone giuridiche assoggettate | 1° ottobre 2026 |
| Circolare 2016/7 riveduta (identificazione online) | FINMA | Intermediari che identificano a distanza | 1° novembre 2026 |
| ORD-FINMA riveduta | FINMA | Intermediari finanziari sorvegliati dalla FINMA | 1° gennaio 2027 |
| Convenzione di diligenza delle banche riveduta | Autodisciplina bancaria | Banche | 1° gennaio 2027, transizione di quattro mesi |
| Regolamento riveduto dell'organismo di autodisciplina degli assicuratori | Associazione Svizzera d'Assicurazioni | Membri di questo organismo | 1° gennaio 2027, transizione di quattro mesi |
Che cosa non si sa ancora
- Il dettaglio della convenzione bancaria riveduta: la FINMA la pubblica in tedesco e il suo comunicato non ne elenca le modifiche.
- La data della valutazione reciproca della Svizzera da parte del GAFI: la FINMA e il Consiglio federale la dicono prossima, senza datarla.
- La versione ufficiale dell'ordinanza: la FINMA pubblica per il momento solo una versione provvisoria dell'atto modificatore.
Fonti
- FINMA, «FINMA publishes partially revised FINMA Anti-Money Laundering Ordinance», 10 novembre 2026
- FINMA, «La FINMA avvia un'indagine conoscitiva sulla revisione parziale dell'ordinanza FINMA sul riciclaggio di denaro», 12 maggio 2026
- Consiglio federale, consultazione sulle ordinanze relative alla trasparenza delle persone giuridiche e alla lotta contro il riciclaggio di denaro, 15 ottobre 2025
- Ufficio federale di giustizia, «Avvio dell'esercizio del registro per la trasparenza», 1° ottobre 2026
